Due diligence, často prekladané ako hĺbková previerka, je komplexný proces vyšetrovania, auditu a analýzy, ktorý sa vykonáva pred uzavretím významnej obchodnej transakcie. Cieľom due diligence je detailne preveriť a potvrdiť všetky dôležité finančné, právne a obchodné fakty týkajúce sa predmetu transakcie (napríklad firmy, ktorú sa chystáte kúpiť) a odhaliť akékoľvek potenciálne riziká, záväzky alebo skryté problémy. Zjednodušene povedané, je to proces dôkladnej prípravy „domácej úlohy“ pred prijatím zásadného investičného rozhodnutia.
Prečo je due diligence absolútne nevyhnutné?
Vynechanie alebo podcenenie due diligence je jednou z najčastejších príčin neúspešných investícií, fúzií a akvizícií. Dôkladná previerka je kľúčová, pretože:
- Odhaľuje skryté riziká: Pomáha identifikovať problémy, ktoré nie sú na prvý pohľad zrejmé – napríklad skryté dlhy, hroziace súdne spory, daňové nedoplatky alebo problémy v kľúčových zmluvách.
- Potvrdzuje hodnotu a fakty: Overuje, či finančné výkazy, majetok, zmluvy a celkové zdravie firmy zodpovedajú tomu, čo deklaruje predávajúci. Zabezpečuje, že za svoju investíciu nepreplatíte.
- Umožňuje informované rozhodnutie: Poskytuje vám všetky potrebné informácie na to, aby ste mohli urobiť racionálne a kvalifikované rozhodnutie o tom, či do transakcie vstúpiť a za akých podmienok.
- Uľahčuje následnú integráciu: Poskytuje hlboké pochopenie fungovania cieľovej firmy, čo je neoceniteľné pri plánovaní jej začlenenia do vašej existujúcej štruktúry po ukončení obchodu.
Kľúčové oblasti, na ktoré sa due diligence zameriava
Due diligence je multidisciplinárny proces, ktorý zvyčajne zahŕňa niekoľko oblastí:
- Finančná previerka: Analýza účtovných závierok, cash flow, ziskovosti, zadlženosti a kvality aktív.
- Právna previerka: Revízia všetkých zmlúv, licencií, povolení, prebiehajúcich súdnych sporov a firemnej štruktúry.
- Daňová previerka: Skúmanie daňovej histórie a identifikácia potenciálnych skrytých daňových rizík.
- Obchodná a prevádzková previerka: Analýza trhového postavenia, zákazníkov, dodávateľov, interných procesov a kľúčových zamestnancov.
Due diligence vs. Bežná kontrola: Aký je rozdiel?
- Bežná kontrola je často povrchná a rýchla. Zahŕňa preštudovanie verejne dostupných informácií, ako je webová stránka alebo recenzie.
- Due diligence je hĺbkový, systematický a forenzný audit, ktorý často vykonáva tím špecialistov (právnici, účtovníci, konzultanti). Cieľom je nájsť a preveriť informácie, ktoré nie sú verejne viditeľné.
⭐ Tip od Diskret Office
Proces due diligence je zo svojej podstaty mimoriadne citlivý. Často je nevyhnutné získať informácie diskrétne, bez toho, aby cieľová strana (alebo jej zamestnanci a konkurenti) vedela o vašom hlbšom záujme. V Diskret Office sa špecializujeme na asistenciu pri takýchto citlivých previerkach. Vystupujeme ako neutrálna tretia strana, ktorá dokáže získať a overiť kľúčové informácie bez toho, aby bola odhalená vaša identita alebo strategický zámer. Dôkladná a diskrétna previerka je základom každého úspešného obchodu.
Súvisiace princípy v príručke
«Späť na zoznam pojmov